Chaque année, Financité publie son Rapport sur l'investissement socialement responsable en Belgique. Pour sa 18ème édition, Financité a décidé de recentrer son analyse quantitative et qualitative sur les fonds dits Article 9 selon la réglementation européenne, c’est-à-dire ceux qui peuvent se qualifier de « durables ».
Sur les 402 fonds identifiés commercialisés en Belgique fin 2022, nous avons pu disposer de la composition des portefeuilles pour 295 d’entre eux.
Financité analyse ensuite la composition des portefeuilles en comparant les actifs détenus dans les fonds avec 4 listes noires : droits fondamentaux, climaticide, nucléaire et armes de guerre.
- Droits fondamentaux : sur les 295 fonds analysés, 235 d’entre eux, soit 80% ont investi dans au moins un actif de la liste noire droits fondamentaux (droit humanitaire, droits sociaux, droits civils, environnement et gouvernance, selon les conventions internationales ratifiées par la Belgique). L’encours directement investi dans des entreprises ou des États présents sur la liste noire s’élève au total à 1,6 milliard d’euros.
- Armes de guerre : sur les 295 fonds analysés, 107 d’entre eux, soit 36% ont investi dans au moins un actif de la liste noire armes de guerre. L’encours directement investi dans des entreprises ou des États présents sur la liste noire s’élève au total à 198 millions d’euros.
- Nucléaire : 113 fonds, soit 38% ont investi dans au moins un actif de la liste noire nucléaire. L’encours directement investi dans des entreprises ou des États présents sur la liste noire s’élève au total à 374 millions d’euros milliards d’euros.
- Activités climaticides : 172 fonds, soit 58% ont investi dans au moins un actif de la liste noire climaticide qui contient des entreprises impliquées dans les énergies fossiles (charbon, pétrole et gaz) ou la déforestation et les États n’ayant pas ratifié l’Accord de Paris. L’encours directement investi dans des entreprises ou des États présents sur la liste noire s’élève au total à 433 millions d’euros.
Nous avons identifié que 53 fonds sur les 295 étudiés, soit 18%, investissent ont des actifs présents dans les 4 listes noires Financité. Ces fonds soutiennent des activités qui ne peuvent pas être qualifiées de socialement responsables ou durables : il s’agit d’activités ayant un impact négatif sur le climat, dangereuses pour la vie humaine (armes de guerres) ou encore très sujettes à controverses comme l’industrie nucléaire.
Par ailleurs, l’analyse de l’exposition des fonds labellisés Towards Sustainability face aux quatre thématiques de Financité laisse l’investisseur·euse un peu perplexe quant à la communication effectuée par le label et l’implication des fonds dans des activités dangereuses pour la planète et l’humain. Nous avons répertorié au total 126 fonds exposés à la liste des droits fondamentaux, 59 à celle des armes de guerre, 90 aux activités climaticides et 65 fonds au nucléaire. La part des fonds labellisés Towards Sustainability exposés à des violations des droits fondamentaux et à des activités climaticides est légèrement meilleure que la part de tous les fonds durables sur le marché belge. Concernant les armes de guerre et le nucléaire, on observe une exposition plus grande pour les fonds ayant reçu le label que dans l’ensemble des fonds durables identifiés par Financité sur le marché belge.
Ces résultats sont bien loin de la promesse faite par le label de vérifier que le gestionnaire du produit financier n’utilise pas l'argent pour investir dans des entreprises ou des gouvernements impliqués dans des activités et des pratiques généralement considérées comme très nuisibles.
« Les fonds étudiés cette année devraient représenter les fonds les plus exigeants en matière de durabilité. Or, 88% d’entre eux ont au moins un actif présent sur une des 4 listes noires. Malgré des efforts en termes d’harmonisation des définitions de la finance responsable (taxonomie européenne, labels), il est certain que la notion d’investissement durable n’est pas interprétée avec le même sérieux par tout le monde », déplore Charlaine Provost, autrice du Rapport sur l’investissement socialement responsable.
Pour aller plus loin
Le rapport sur l'investissement socialement responsable étudie aussi la qualité des fonds et des comptes épargnes socialement responsables.
