Quels types de crédit sont les plus coûteux ? Quelles catégories de ménages sont davantage exposées à des taux élevés ? Comment une réduction des taux maximaux affecterait-elle la stabilité financière et l’offre de crédit ? En explorant ces différentes dimensions, l’article donne une vue d’ensemble de la réglementation actuelle concernant les crédits à la consommation et des taux d’intérêt qui leur sont appliqués.

Dossier qui, au travers de plusieurs articles, analyse la question du sans-abrisme sous l'angle de l'endettement des personnes concernées.

The objective of this paper is to provide insight into the Belgian financial return-based crowdfunding landscape. It is based on a survey that the Financial Services and Markets Authority (FSMA) conducted of the five major platforms acting on the Belgian market. The platforms are: Lita.co, Ecco Nova, Look&Fin, Spreds and Bolero Crowdfunding. The paper analyzes the crowdfunding campaigns launched on those platforms during the period from January 2012 to December 2017.
This paper is divided into two main sections. The first section describes the data set collected and provides a description of the investors and the crowdfunding projects submitted to the five Belgian crowdfunding platforms under study.
The second section consists of an analysis of the characteristics of the successful crowdfunding campaigns launched since 2012. Throughout the analysis, we take particular interest in distinguishing campaigns based on two different dimensions: the type of campaign (equity or debt) and the category of campaign (public, private or mixed).

Contents
Executive Summary 3
Résumé 5
Samenvatting 6
Introduction 8
1. Data 10
1.1 Belgian crowdfunding platforms 10
1.2 Data set 11
1.3 Descriptive statistics 11
1.3.1 Investors 11
1.3.2 Projects 12
2. Analysis 12
2.1 Aggregated analysis 14
2.1.1 Number of projects 14
2.1.2 Amounts raised 15
2.2 Analysis of debt and equity characteristics 22
2.2.1 Equity 23
2.2.2 Debt 24
2.3 Analysis of campaign characteristics 27
2.3.1 Time needed to get financed 28
2.3.2 Number of investors 28
2.3.3 Investors’ contribution 30
Conclusion 34

La crise sanitaire aura des effets sur les revenus des entreprises et des Belges. Cette situation aura des répercussions sur leurs créanciers qui risquent bien de ne pas être payés en tout ou en partie. Parmi ceux-ci figurent les prêteurs et notamment les banques. La crise sanitaire peut-elle se transformer en crise financière ?

En quelques mots :

• Dans le scénario du pire, les banques de la zone euro pourraient faire face à 1.400 milliards d’euros de pertes sur leurs crédits. C’est davantage que lors de la précédente crise.
• Malgré les centaines de milliards d’euros déversés par la BCE sur les marchés ces derniers mois, malgré les mécanismes de soutien mis en place par les États, les banques de la zone euro ont resserré leurs conditions de crédit au troisième trimestre.
• Si le crédit peut venir en appui d’une politique de relance économique, fondamentalement, celle-ci ne peut être obtenue qu'en augmentant le pouvoir d'achat de la population, en particulier des plus démuni·e·s, ainsi que les investissements publics.

Selon les prévisions de croissance, notre pays devrait connaître une courbe « en V » suite à l’épidémie de Covid-19. Une grosse chute suivit d’un rebond. Mais comment aider les États à faire face à la dette publique qui résultera des politiques de relance ?

En quelques mots :

• Ce sont avant tout les pouvoirs publics qui subissent la perte de richesse via la prise en charge des assurances et allocations sociales en cas de chômage ou de congé de maladie, l’aide aux indépendants, d’un côté, et la baisse des recettes fiscales liée à la diminution d’activités, de l’autre.
• L'Union européenne a décidé d'assouplir, au moins temporairement, la règle des 3% de déficit public par an.
• La solution proposée de financement monétaire des États a pour effet de redonner la main à la puissance publique en lui offrant les moyens de développer une politique économique conforme à l’intérêt général.