Contrairement à un investissement classique, l'investissement socialement responsable (ISR) répond à des préoccupations sociales, éthiques, de gouvernance ainsi qu'environnementales et donc pas uniquement à des critères financiers. Cette définition montre le champ des possibles quant aux enjeux de l'ISR mais ne dit rien de sa traduction sur le terrain. Le défi de cette étude est de dresser un portrait, le plus fidèle possible, de ce qu'est l'ISR en Belgique, afin que l'investisseur (particulier, entreprise ou encore institution publique) qui souhaite placer son argent de manière responsable puisse s'y retrouver. La présente étude distingue trois grandes catégories de produits qui composent le marché de l'ISR : les fonds de placement, les comptes d'épargne et les autres formules d'épargne.

La première partie de ce rapport dressera le cadre de l'ISR : son contexte législatif et politique. Elle abordera les avancées législatives et les recommandations du Réseau Financité sur le sujet. Après un rappel des intentions des autorités publiques en matière d'ISR, l'importance de la mise en place d'une norme minimale sur la qualité de l'ISR sera abordée. Cette partie traite également de différents éléments pouvant être gérés de manière socialement responsable tels que les investissements publics et les organismes de placement collectif. Un point sur la révision de la directive Institutions de retraite professionnelle est réalisé. Un état des lieux du mécanisme de garantie de l'Etat et des incitants en faveur de l'investissement solidaire sera ensuite dressé, avant que la question des investissements controversés soit présentée.

La seconde partie examine les réalités chiffrées de l'offre et de l'encours de l'ISR sur le marché belge. La qualité des fonds, grâce à une méthodologie adaptée, et celle des comptes d'épargne ISR sont aussi évaluées.

Pour son douzième rapport sur l’ISR, le Réseau Financité cherche à donner à l'investisseur, qui se voudrait investir de manière responsable, davantage de transparence sur l'offre actuelle du marché. Comme évoqué dès les premières lignes de cette introduction, l'ISR doit être impérativement défini et encadré. Sa finalité n'est rien moins que l'un des enjeux majeurs d'une société qui va devoir changer ses modes de fonctionnement et de consommation : investir de façon plus responsable, en prenant en considération des aspects environnementaux, sociaux, de gouvernance et d'éthique permet en effet d'espérer une transition de l'économie vers un monde plus juste pour tout un chacun. 

Connaître la manière dont la responsabilité sociale des entreprises est réellement mise en oeuvre est une préoccupation qui touche de plus en plus de citoyensconsommateurs. En revanche, la qualité des informations extra-financières fournies sur base volontaire par les entreprises est souvent lacunaire1, partiale, pour ne pas dire totalement absente. Ne nous leurrons pas ! À ce jour, sans contraintes réglementaires, la transparence sur ces points n'a que peu de chance de faire de véritables avancées. L'objet de cette analyse est donc de porter un premier regard sur une initiative française en la matière : sur quoi porte-t-elle ? Comment est-elle mise en oeuvre et appliquée ? Quels en sont les premiers résultats ? Qu'en penser ?
Un focus particulier sera accordé dans cet article sur le traitement des données environnementales.

Lors d'un sommet international à New-York en septembre 2014, Ban Ki-moon, le secrétaire général des Nations Unies, « a appelé la sphère financière à participer activement à la lutte contre le changement climatique.» À la suite de cet appel, 364 investisseurs ont signé une déclaration des investisseurs sur le changement climatique, s’engageant ainsi à participer à la lutte contre celui-ci. Dans cette analyse, nous allons découvrir les différentes approches que peuvent adopter les fonds de pension afin d'y parvenir.