L’analyse ESG entrave le rendement financier, assènent les élus républicains américains. Ils mènent depuis plusieurs mois une guerre sans merci contre la finance durable, en assurant que l’ESG va à l’encontre du devoir fiduciaire des investisseurs. Mais la prise en compte du climat ou des droits sociaux doit-il seulement se faire au travers du prisme du retour financier à espérer ? Il convient en tout cas d’en parler avec les épargnants. Chaque semaine, Novethic Essentiel propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.

Objet de nombreuses controverses, à l’image d’une gigantesque fraude à la TVA en 2009, le marché du carbone continue de faire parler de lui. Les quotas gratuits dont ont profité les industriels soumis à ce marché sont régulièrement pointés du doigt. En cause, un cadeau de plusieurs milliards d’euros pour des secteurs comme l’acier, la cimenterie ou le verre et ce, sans nécessairement financer des mesures de réduction des émissions en contrepartie. Un décryptage de Sandrine Ferrand, experte chez Novethic, spécialiste des marchés énergie et carbone.

2023, année d’inflation de textes européens pour normaliser un univers durable foisonnant. Objectif encadrer l’auto-déclaration, des entreprises comme des investisseurs, pour les inciter à verdir leur modèle et faire entrer leur reporting dans le cadre du Green deal et d’une transition écologique basée sur la taxonomie verte. À ce stade, le rapport publié début juin par les régulateurs européens montre que les acteurs financiers n’en sont pas là. Le grand flou actuel des textes et des méthodologies favorise une part importante de greenwashing dans les démarches volontaires. Il témoigne du décalage entre engagements et pratiques mais aussi de la difficulté à mobiliser des financements vers une transition de plus en plus nécessaire.

Les négociations en trilogue sur la directive sur le devoir de vigilance (Corporate sustainability due diligence directive) viennent tout juste de démarrer. Mais, concernant les acteurs financiers, la position du Parlement, de la Commission et du Conseil sont très éloignées et augurent de discussions musclées. Chaque semaine, Novethic vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.

Les nuages s’accumulent autour de l’élan porté par la Commission européenne à travers son plan d’action sur la finance durable lancé en 2018. Axé autour de la taxonomie qui devait servir de référentiel pour les activités vertes compatibles avec l’ambitieux Green Deal adopté l’année suivante, il comportait une dizaine de leviers pour que la finance européenne réoriente ses actifs vers une transition rapide et coordonnée de son économie. La publication d’un nouvel opus de sa stratégie le 13 juin dernier montre à quel point l’ambition initiale a été vidée de sa substance.

On trouve quantité de chiffres différents pour les besoins de financement de transition. Cette analyse tente de définir « quelle transition » est souhaitable et comment déterminer combien celle-ci coûtera.

En quelques mots :

• Le chiffre de 100 milliards d’euros par an qui circule depuis longtemps a été revenu à la hausse en 2018, on parle désormais de 180 milliards d’euros par an.
• Une fois l’ambition de transition définie, il faut la traduire secteur par secteur et ajouter le coût des mesures d’atténuation.
• La question n’est pas « comptable » mais bien politique.

Financité magazine n°68

4/ DOSSIER
La bourse ou la vie

10/ ACTUS

12/ LA FINANCE EXPLIQUÉE
Financer la transition

14/ EN TOUTE MAUVAISE FOIS
Sortez Nestlé de la liste noire

15/ LES EXPERT·E·S DU QUOTIDIEN
Payer son aide-ménagère

16/ INTERVIEW
« Ce n'est pas normal qu'une commune doive se substituer aux banques »

18/ ANALYSES
Dis moi comment du paies
Ivestir socialement responsable, à quoi bon ?
Devoir de vigilance

24/ FINANCE SOLIDAIRE
Créer en commun
De la solidarité sur la table
Coopération à l'italienne

27/ MONNAIES CITOYENNES
Demain, on mange quoi ?

30/ LE MOUVEMENT FINANCITÉ
Ca roule pour les monnaies locales

31/ CAMPAGNE
Boycotter ou boursicotter ?

32/ RÉGIONS

38/ NOTRE ACTUALITÉ

39/ OUI, MAIS

40/ SANS FILTRE
La fable de Batopin