Il y a dix ans déjà, la banque américaine Lehman Brothers tombait en faillite. Tel un château de cartes, l’ensemble de la finance mondiale semblait s’effondrer. Les États ont payé chèrement le sauvetage de ce système. Mais promis, juré rien ne serait plus comme avant. Depuis, ces cartes ont-elles été rabattues ? Aucunement. Quelques règles prudentielles et pansements ont été posées sur les plaies de cette finance omnipotente. Mais aujourd’hui, les lobbys financiers semblent encore plus puissants qu’auparavant, et les inégalités au sein de nos économies toujours plus importantes. Faudra-t-il attendre le prochain choc financier ?

Comment va le malade ? Selon le Fonds monétaire international (FMI), le secteur bancaire européen a fait des progrès considérables ces dernières années : les banques ont accumulé des fonds propres, la réglementation est plus rigoureuse et la supervision a été renforcée. Cependant, la rentabilité des banques, estime-t-elle, reste faible et fait peser des risques sur la stabilité financière.

Depuis la crise de 2007-2008, poussés dans le dos par les règlements internationaux les groupes bancaires de la planète ont en moyenne doublé leurs matelas de fonds propres pour absorber d'éventuels chocs économiques et ne pas vivre un nouveau traumatisme financier. Pourtant, à en croire une récente étude du cabinet Oxford Economics, cette réussite de la régulation n'est que partielle...

Une législation sur mesure pour les mauvais prêteurs est en préparation, qui coûtera cher aux consommateurs et entrepreneurs en difficulté, mais aussi aux pouvoirs publics.

La Commission européenne s'inquiète de la persistance, dans le portefeuille de crédits des banques et autres prêteurs, de la présence nombreuse de crédits non-performants. Il s'agit des crédits dont le remboursement a été interrompu ou est trop éloigné du plan prévu à l'origine. Dans cette analyse, nous vous proposerons un décorticage systématique du problème tel que présenté par la Commission ainsi que des préconisations qu'elle envisage pour en venir à bout.
Comme nous le montrerons, il est difficile d'imaginer que le lobby financier n'ait pas tenu le stylo de ces travaux préparatoires. Un scandale que les citoyens, les consommateurs et leurs représentants feraient bien de dénoncer massivement. Et vous, qu'en penserez-vous ?

Au cours de notre enfance, on a tous tapé dans un ballon lors d’un match improvisé dans la cour de l’école. Chaque week-end, des bénévoles se démènent pour organiser des matchs pour les gamins, laver les maillots ou tenir la buvette. Le football est avant-tout un vecteur de lien social, un sport censé prôner des valeurs collectives. Mais alors que la Coupe du monde bat son plein, le football professionnel, lui, semble obéir avant tout à la loi du marché.

Sommes astronomiques, joueurs transformés en actifs financiers, vies sacrifiées, comment la finance est-elle parvenue à tuer l’essence de ce jeu ?

Marché inefficace, position dominante de certains acteurs, coûts de prestations élevés, offre partielle et inadaptée aux besoins des usagers, la liste des problèmes rencontrés sur le marché des transferts internationaux d'argent est longue comme un jour sans pain. Comment se fait-il que le marché ne réponde pas adéquatement à ces besoins ? Comment faire pour que les opérateurs sur le terrain laissent jouer la concurrence ? Comment l'action politique peut intervenir pour corriger ces imperfections, lourdes de conséquences sur la vie de centaines de millions de migrants (dont 50 millions vivent sur le continent européen) et de leur famille restée au pays ?

Les transferts d'argent internationaux, mis en œuvre par les migrants, représentent tant au niveau mondial qu'européen des montants colossaux. La place que ces montants occupent dans le développement économique des pays récipiendaires est tout à fait significative. Si les flux quittant l'Europe sont importants, les flux intra-européens sont majoritaires. Ils jouent donc un rôle clé dans la répartition des richesses entre pays ayant un revenu annuel moyen per capita supérieur ou égal à 20.000 US$ vers ceux dont les revenus sont inférieurs.

Après avoir un peu questionné la notion de migrant, cette analyse explore les principaux enjeux que recouvrent les transferts de fonds afin de souligner l’importance de rendre ce marché efficace et concurrentiel. Un second opus sera quant à lui consacré aux divers problèmes présents sur ce marché, aux solutions envisageables et aux rôles que pourraient jouer les parties prenantes.

Alors que ses concepteurs imaginaient un compte simple et pratique accessible aux interdits bancaires notamment, sans conditions de ressources ou de patrimoine, le compte-nickel rencontre, depuis son lancement, un succès auprès d'un public bien plus éclectique. Comment cette fintech française bouscule nos représentations de la banque et de l'inclusion ? Comment un opérateur de comptes de transactions peut-il gagner sa vie sans le faire payer cher à ses clients ? Une innovation qu'on aimerait voir se développer en Belgique : à quand le compte-Tof !

L’année 2018 sera-t-elle l’année des changements substantiels en matière d’investissement socialement responsable (ISR) ? C’est en tout cas la ligne directrice donnée par les cabinets des commissaires européens Dombrovskis et Katainen, qui souhaitent promouvoir la finance durable. 

Pour ce faire, un groupe d’experts de haut niveau, issus majoritairement de l’industrie, mais aussi de la société civile, a soumis une série de recommandations fin janvier 2018. Une grande partie de celles-ci se retrouvent dans le plan d’action de la Commission européenne et donnent l’espoir d’un meilleur contrôle de la qualité des fonds dits ISR grâce à différentes mesures, dont une taxinomie commune aux fonds, des renseignements minimums sur les aspects sociétaux à donner aux investisseurs, etc...

Pour rappel, contrairement à un investissement classique, l'ISR répond à des préoccupations sociales, éthiques, de gouvernance ainsi qu'environnementales (nommés communément ESG) et donc pas uniquement à des critères financiers. Cette définition reste libre à de multiples interprétations comme le montre le terrain : de nombreux gestionnaires de fonds se contentent de légères intégrations de ces aspects ESG alors que d’autres, moins nombreux, en font la base de leur ADN.

Le défi de cette étude est de dresser un portrait, le plus fidèle possible, de ce qu'est l'ISR en Belgique, afin que l'investisseur (particulier, entreprise ou encore institution publique) qui souhaite placer son argent de manière responsable puisse s'y retrouver. La présente étude distingue trois grandes catégories de produits qui composent le marché de l'ISR : les fonds de placement, les comptes d'épargne et les autres formules d'épargne.

La première partie de ce rapport dresse le cadre de l'ISR : son contexte législatif et politique. Elle aborde les avancées législatives et les recommandations du Réseau Financité sur le sujet, après un rappel des intentions des autorités publiques – régionale, nationale ou européenne – en matière d'ISR et l'importance de la mise en place d'une norme minimale légale sur la qualité de l'ISR.

La seconde partie examine les réalités chiffrées de l'offre et de l'encours de l'ISR sur le marché belge. La qualité des fonds, grâce à une méthodologie adaptée, et celle des comptes d'épargne ISR est aussi évaluée. Pour son treizième rapport sur l’ISR, le Réseau Financité cherche à donner à l'investisseur, qui voudrait investir de manière responsable, davantage de transparence sur l'offre actuelle du marché. Commeévoqué dès les premières lignes de cette introduction, l'ISR doit être impérativement défini et encadré. Il est intéressant de voir que ce constat fait enfin consensus au niveau politique européen. 

En effet, la finalité de l’ISR reste un des enjeux majeurs d'une société qui va devoir changer ses modes de fonctionnement et de consommation : investir de façon plus responsable, en prenant en considération des aspects environnementaux, sociaux, de gouvernance et d'éthique permet en effet d'espérer une transition de l'économie vers un monde plus juste pour tout un chacun.