Financité magazine n°71

4/ DOSSIER
Votre argent neutre en carbone

10/ ACTUS

12/ LA FINANCE EXPLIQUÉE
Les actifs échoués

14/ EN TOUTE MAUVAISE FOIS
Sortez Amazon de la liste noire

15/ LES EXPERT·E·S DU QUOTIDIEN
S'envoler pour les vacances ?

16/ INTERVIEW
« L’argent des banques ne va que vers des projets rentables »

18/ ANALYSES
Euro numérique, à quoi ça sert ?
Qui contrôle l’argent
Local, renouvelable et solidaire

24/ FINANCE SOLIDAIRE
Financer autrement
Produire et acheter autrement
Au bénéfice de tou·te·s

27/ TRANSITION
Des châssis solidaires à l'université

28/ MONNAIES CITOYENNES
Une monnaie locale citoyenne, comment est-ce que ça s'arrête ?

30/ LE MOUVEMENT FINANCITÉ
2024, année électorale

31/ CAMPAGNE
Chaque dixième de degré compte

32/ RÉGIONS

38/ NOTRE ACTUALITÉ

39/ OUI, MAIS

40/ SANS FILTRE
Pour mieux vous servir

Depuis des mois, la possible mise en place d’un euro numérique occupe les instances européennes. Cette analyse vise à déterminer l’intérêt de ce nouvel outil pour les particuliers.

En quelques mots :

• L’euro numérique, s’il est adopté, sera une forme numérique de monnaie de banque centrale qui viendra compléter les pièces et les billets en euros.
• Les banques, pas du tout favorables à l’euro numérique, disent craindre une fuite des dépôts bancaires au profit des comptes ouverts auprès de la Banque centrale européenne.
• L’adoption de l’euro numérique devrait contribuer à accroître la prise de conscience de la différence entre monnaie publique et monnaie privée.

Même s’il ne s’agit pas nécessairement de nouvelles « monnaies », le nombre de monnaies (non officielles sans être illégales) est en augmentation. En tout cas, elles bénéficient d’un certain intérêt du public et des médias. Chacune se présente à la fois comme une « monnaie » mais aussi comme une « alternative ». Après avoir défini la notion de monnaie, il est dès lors important de se demander vis-à-vis de quoi elles sont des alternatives, car derrière cette appellation se cache de nombreuses différences de projets.

En quelques mots :

• La monnaie n’est pas un outil neutre.
• Face à l’instabilité monétaire, mais aussi face aux critiques du circuit monétaire actuel trop enclin à servir les détenteurs de capitaux et la spéculation, plusieurs initiatives monétaires se développent y compris en Belgique et revendiquent plus ou moins ouvertement leur dimension alternative.
• Sans entrer dans le détail de chaque monnaie, cette analyse compare le Bitcoin, la June, le J.E.U., les Monnaies locales et citoyennes (MLC) afin de mettre en avant ce à quoi elles sont/seraient des alternatives.
• Nous concluons par l’euro numérique qui pourrait être malgré les apparences et son côté monnaie publique, être une monnaie alternative.

Les banques centrales ont annoncé des pertes financières pour l’année 2022 et les suivantes. Est-ce grave ? Cette analyse vise à expliquer pourquoi les banques centrales présentent des pertes et si cela peut avoir un effet sur l’économie.

En quelques mots :

• La banque centrale n’a pas pour objectif de faire des bénéfices. Son rôle principal, si l’on en croît ses statuts, est de veiller à la stabilité des prix.
• Les banques centrales ne peuvent pas faire faillite puisqu’elles créent la monnaie avec laquelle elles assument leurs charges.
• Dans la mesure où les banques centrales distribuent leurs bénéfices aux États (et accessoirement à leurs actionnaires pour celles qui en ont encore),  les pertes sont en réalité assumées par les États et les contribuables A minima, les banques centrales ne leur distribueront pas de bénéfices.

Les Etats du monde entier s’endettent pour combattre les conséquences de la pandémie Covid-19 comme ils l’ont fait à la suite de la crise des subprimes en 2008. Partout sur la planète, en flagrante contradiction avec les théories monétaristes de Milton Friedman  qui, théoriquement, inspirent leurs actions, les Banques centrales rachètent une importante partie de cette dette publique. Elles la monétisent. Pourtant, l’Union européenne est, à nouveau, paralysée par l’absence de solidarité interétatique et la remise en cause de sa politique monétaire. Les Etats européens sont incapables de mettre sur pied des programmes transnationaux d’ampleur suffisante pour faire face aux défis qui demandent d’importants financements non récurrents comme les conséquences de la pandémie Covid-19 ou la transition écologique.

Pour y répondre, nous proposons le mécanisme du don monétaire européen. Il s’agit d’un don de monnaie de la Banque centrale à l’autorité publique européenne, par création monétaire pure, sans intermédiaire, libre d’endettement, destiné exclusivement à financer des investissements publics ou à réaliser des actions jugées d’intérêt collectif majeur. Cette proposition, probablement jugée utopique par ceux qui n’ont pas encore perçu les conséquences des évolutions monétaires des dix dernières années, pourrait être une source d’inspiration avant longtemps pour permettre aux Etats d’engager les indispensables politiques en réponse aux défis du temps présent. Cette proposition de don vise à compléter le système monétaire actuel, pas à le bouleverser.

A propos de l'auteur :

Cette étude a été produite par André Peters, sociologue de la monnaie, certifié en Finances publiques, cadre dans le secteur financier, Auteur, chercheur associé d’Etopia, membre des éconologistes et membre bénévole chez Financité.

La monnaie est un concept qui fait couler beaucoup d'encre. Le plus souvent quand il manque dans les poches des citoyens, de l'État ou de l'économie. La monnaie est aussi un sujet de société qui reflète et oriente nos rapports sociaux. C’est un vecteur de liens entre les communautés, véhicule de valeurs – au propre comme au figuré. Et enfin, la monnaie symbolise une forme de pouvoir pour celui qui la détient, la définit, la crée. Malgré cette importance capitale, la monnaie reste malheureusement un sujet fort peu connu du grand public.

Afin de permettre une meilleure appropriation du sujet par le plus grand nombre, cette série d'analyses vise trois objectifs. En premier lieu, nous levons une partie du voile sur le cheminement historique qui a conduit à l’avènement des premières banques sous leurs formes modernes et la création des premières monnaies-bancaires par le système des réserves fractionnaires. Dans un second temps, nous découvrons le processus simple par lequel des agents privés : les banques commerciales, créent dans nos sociétés la majeure partie de la monnaie. Enfin, nous évaluons les impacts de cette privatisation d'un outil indispensable à une société marchande et les rapports sociaux qui en découlent.

De plus, cette série émet quelques pistes de réflexion sur la valeur de l'argent, son fonctionnement, les liens établis entre les individus et le rôle des acteurs clés dans ce processus de création pour finalement nous conduire à envisager des pistes de solution.

L’Islande est-elle sur le point de révolutionner son système monétaire ? C’est ce que suggère un document récent qui remet radicalement en question le système actuel de création de « l’argent dette » par les banques commerciales. Un virage qui pourrait être historique dans le monde de la finance moderne.

Non, ce n’est pas un poisson d’avril

Article disponible dans Alternatives économiques Hors Série n°105 présent dans le centre de documentation.