L’année 2018 sera-t-elle l’année des changements substantiels en matière d’investissement socialement responsable (ISR) ? C’est en tout cas la ligne directrice donnée par les cabinets des commissaires européens Dombrovskis et Katainen, qui souhaitent promouvoir la finance durable.

Pour ce faire, un groupe d’experts de haut niveau, issus majoritairement de l’industrie, mais aussi de la société civile, a soumis une série de recommandations fin janvier 2018. Une grande partie de celles-ci se retrouvent dans le plan d’action de la Commission européenne et donnent l’espoir d’un meilleur contrôle de la qualité des fonds dits ISR grâce à différentes mesures, dont une taxinomie commune aux fonds, des renseignements minimums sur les aspects sociétaux à donner aux investisseurs, etc...

Pour rappel, contrairement à un investissement classique, l'ISR répond à des préoccupations sociales, éthiques, de gouvernance ainsi qu'environnementales (nommés communément ESG) et donc pas uniquement à des critères financiers. Cette définition reste libre à de multiples interprétations comme le montre le terrain : de nombreux gestionnaires de fonds se contentent de légères intégrations de ces aspects ESG alors que d’autres, moins nombreux, en font la base de leur ADN.

Le défi de cette étude est de dresser un portrait, le plus fidèle possible, de ce qu'est l'ISR en Belgique, afin que l'investisseur (particulier, entreprise ou encore institution publique) qui souhaite placer son argent de manière responsable puisse s'y retrouver. La présente étude distingue trois grandes catégories de produits qui composent le marché de l'ISR : les fonds de placement, les comptes d'épargne et les autres formules d'épargne.

La première partie de ce rapport dresse le cadre de l'ISR : son contexte législatif et politique. Elle aborde les avancées législatives et les recommandations du Réseau Financité sur le sujet, après un rappel des intentions des autorités publiques – régionale, nationale ou européenne – en matière d'ISR et l'importance de la mise en place d'une norme minimale légale sur la qualité de l'ISR.

La seconde partie examine les réalités chiffrées de l'offre et de l'encours de l'ISR sur le marché belge. La qualité des fonds, grâce à une méthodologie adaptée, et celle des comptes d'épargne ISR est aussi évaluée. Pour son treizième rapport sur l’ISR, le Réseau Financité cherche à donner à l'investisseur, qui voudrait investir de manière responsable, davantage de transparence sur l'offre actuelle du marché. Commeévoqué dès les premières lignes de cette introduction, l'ISR doit être impérativement défini et encadré. Il est intéressant de voir que ce constat fait enfin consensus au niveau politique européen.

En effet, la finalité de l’ISR reste un des enjeux majeurs d'une société qui va devoir changer ses modes de fonctionnement et de consommation : investir de façon plus responsable, en prenant en considération des aspects environnementaux, sociaux, de gouvernance et d'éthique permet en effet d'espérer une transition de l'économie vers un monde plus juste pour tout un chacun.

Le Réseau Financité publie son sixième rapport sur l'inclusion financière en Belgique. Se basant sur une série d'indicateurs objectifs, il vise à dresser un état des lieux de l'inclusion financière en Belgique, à travers l'étude de ses différentes facettes : l'inclusion bancaire, le crédit, l'épargne et les assurances.

L'inclusion financière fait référence à un processus par lequel une personne peut accéder à et/ou utiliser des services et produits financiers proposés par des prestataires « classiques », adaptés à ses besoins et lui permettant de mener une vie sociale normale dans la société à laquelle elle appartient.

Après les fuites induites, notamment, par les Paradise Papers, les débats et les études à propos des entreprises installées à l’étranger et des activités financières des personnes les plus riches dans les paradis fiscaux font de nouveau la une des médias. S’ajoutent aux informations livrées dans les Panama Papers les données récentes issues des accords bilatéraux grâce auxquels certaines banques placées dans des paradis fiscaux ont commencé à divulguer les montants que les non-résidents ont déposé chez elles. Il est donc maintenant possible de mieux déterminer de quel pays proviennent les richesses qui aboutissent dans les paradis fiscaux. Ces informations apportent ensuite un nouvel éclairage sur les inégalités observables au niveau national. Car, au final, cet argent placé à l’étranger dans les paradis fiscaux accentue les écarts de richesses.

L’acquisition d’un produit labellisé donne au consommateur la sensation d’accomplir un acte en concordance avec ses propres normes et valeurs mais rarement, sa réflexion dépassera ce niveau. Pourtant, qui s’est déjà demandé ce qui se cache derrière un label dans le cas de la finance.

Cette analyse fait suite à un atelier présenté lors des Rencontres Financité 2017 le 2 juillet 2017,  elle va de pair avec une présentation informatique (consultable via ce lien), à laquelle nous référerons dans cette analyse par « la présentation ».

L'investisseur éthique est parfois découragé par les obstacles qui jalonnent le parcours pour placer son épargne selon ses valeurs. Cette analyse présentera un état des lieux de la situation ainsi que quelques outils pour aider l'investisseur à y voir plus clair.

Orienter certains placements vers des projets utiles constitue une manière de financer les nombreux défis sociaux et environnementaux (exclusion, transition énergétique, chômage...). En Belgique, on parle de « finance solidaire », mais dans d'autres pays on préfère parler de « finance sociale ». Que recouvrent ces deux notions et d'où viennent ces différences de dénomination ?  

Selon certains gestionnaires d’actifs qui promeuvent des fonds socialement responsables, ce serait bien le cas. Pourtant, toutes ces entreprises violent des droits fondamentaux. Dès lors, pourquoi sont-elles sélectionnées dans des fonds dit « socialement responsables » ?    

La blockchain, une technologie bouleversant le système des transactions numériques, prend une place de plus en plus importante dans l'espace médiatique. Si l'on sent bien que le concept soit associé à une innovation importante, il n'est pas évident de bien comprendre tous les tenants et aboutissants de cette nouvelle technologie. Cette analyse vise, d'une part, à vulgariser la blockchain sans entrer dans les détails techniques liés à son fonctionnement et, d'autre part, à mettre en valeur les applications à la finance.